Az Oroszország és Ukrajna közötti konfliktus kitörése óta Európa energiaválsággal küzd.Az olaj és a földgáz ára meredeken emelkedett, ami a downstream kapcsolódó vegyi nyersanyagok előállítási költségének jelentős növekedéséhez vezetett.
Az erőforrás-előnyök hiánya ellenére az európai vegyipar továbbra is a világ vegyipari értékesítésének 18 százalékát adja (mintegy 4,4 billió jüan), ami Ázsia után a második helyen áll, és itt működik a BASF, a világ legnagyobb vegyipari gyártója.
Ha az upstream ellátás veszélybe kerül, az európai vegyipari vállalatok költségei meredeken emelkednek.Kína, Észak-Amerika, a Közel-Kelet és más országok saját erőforrásaikra támaszkodnak, és kevésbé érintik őket.
Rövid távon az európai energiaárak valószínűleg magasak maradnak, míg a kínai vegyipari cégek jó költségelőnyben lesznek a kínai járvány javulásával.
Milyen vegyi anyagok nyitnak majd lehetőségeket a kínai vegyipari vállalatok számára?
MDI: A költségrés 1000 CNY/MT-re nőtt
Az MDI-vállalatok mindegyike ugyanazt az eljárást, folyadékfázisú foszgén eljárást alkalmazza, de egyes köztes termékek szénfejjel és gázfejjel két eljárással is előállíthatók.A CO, a metanol és a szintetikus ammónia forrásait tekintve Kína elsősorban szénkémiai termelést, míg Európa és az Egyesült Államok elsősorban földgáztermelést alkalmaz.
Jelenleg Kína MDI-kapacitása a világ teljes kapacitásának 41%-át teszi ki, míg Európa 27%-át.Február végére Európában közel 2000 CNY/MT-val nőtt a földgáz alapanyagú MDI előállítás költsége, míg március végére közel 1000 CNY/-al nőtt a szén alapanyagú MDI/ MT.A költségkülönbség körülbelül 1000 CNY/MT.
Az alapadatok azt mutatják, hogy Kína polimerizált MDI-exportja több mint 50%-ot tett ki, beleértve a 2021-es teljes exportot, amely elérte az 1,01 millió tonnát, ami 65%-os éves növekedést jelent.Az MDI egy globális kereskedelmi áru, és a globális ár erősen korrelál.A magas tengerentúli költségek várhatóan tovább javítják a kínai termékek export versenyképességét és árát.
TDI: A költségrés 1500 CNY/MT-re nőtt
Az MDI-hez hasonlóan a globális TDI-vállalatok is mind foszgéneljárást alkalmaznak, általában a folyékony fázisú foszgéneljárást alkalmazzák, de egyes köztes termékek szénfejjel és két gázfejes eljárással is előállíthatók.
Február végére Európában mintegy 2500 CNY/MT-vel nőtt a földgáz alapanyagú MDI előállítás költsége, míg március végére közel 1.000 CNY/-al nőtt a szén alapanyagú MDI/ MT.A költségrés körülbelül 1500 CNY/MT-re nőtt.
Jelenleg Kína TDI-kapacitása a világ teljes kapacitásának 40%-át, Európa pedig 26%-át teszi ki.Ezért a földgáz magas áremelkedése Európában elkerülhetetlenül a termelési TDI költségének mintegy 6500 CNY/MT-vel történő növekedéséhez vezet.
Világviszonylatban Kína a TDI fő exportőre.A vámügyi adatok szerint a kínai TDI export mintegy 30%-ot tesz ki.
A TDI szintén globális kereskedelmi termék, és a globális árak erősen korrelálnak egymással.A magas tengerentúli költségek várhatóan tovább javítják a kínai termékek export versenyképességét és árát.
Hangyasav: Erős teljesítmény, dupla ár.
A hangyasav az egyik legerősebben teljesítő vegyi anyag idén, az év eleji 4400 CNY/MT-ről a közelmúltban 9600 CNY/MT-ra emelkedett.A hangyasav előállítása főként a metanol karbonilezéséből indul metil-formiáttá, majd hangyasavvá hidrolizálódik.Mivel a reakció folyamatában a metanol folyamatosan kering, a hangyasav alapanyaga a szintézisgáz.
Jelenleg Kína és Európa adja a hangyasav globális termelési kapacitásának 57%-át, illetve 34%-át, míg a hazai export több mint 60%-át teszi ki.Februárban a hangyasav hazai termelése csökkent, az ára pedig meredeken emelkedett.
A hangyasav erős árteljesítménye a gyenge kereslettel szemben nagyrészt a kínai és a külföldi kínálati problémáknak köszönhető, amelyek alapja a tengerentúli gázválság, és ami még fontosabb, a kínai termelés visszaesése.
Emellett a szénkémiai ipar downstream termékeinek versenyképessége is optimista.A szénkémiai termékek főként a metanol és a szintetikus ammónia, amely tovább terjeszthető ecetsavra, etilénglikolra, olefinre és karbamidra.
Számítások szerint a metanolos széngyártás költségelőnye több mint 3000 CNY/MT;A karbamid szén-előállítási eljárásának költségelőnye körülbelül 1700 CNY/MT;Az ecetsavas széngyártási eljárás költségelőnye körülbelül 1800 CNY/MT;A széntermelésben az etilénglikol és olefin költséghátránya alapvetően megszűnt.
Feladás időpontja: 2022.10.19