Közeledik a 2023-as év. A járványmegelőzési és -ellenőrzési politikák optimalizálásával, a növekedés stabilizálására irányuló intézkedések szigorúságával és az alacsony bázishatással számos kutatóintézet előrejelzi, hogy Kína GDP-növekedése jelentősen fellendül az idei évben. A nemzetgazdaság egyik pilléreként a vegyipar különféle erőforrásokat és energiát kapcsol össze a termelési folyamatokban (upstream), míg a downstream közvetlenül kapcsolódik az emberek napi szükségleteihez. 2023-ban a vegyiparnak figyelembe kell vennie mind a készletciklus-ingadozásokat, mind a pályaváltást, tehát mely területek válnak a legerősebb tőkebevonási forrássá? Az olvasók elégedettsége érdekében átfogóan áttekintjük az olyan értékpapír-társaságok kőolaj- és vegyipari befektetési stratégiáit, mint a Huaxin Securities, a New Century Securities, a Changjiang Securities és a China Merchants Securities.
A közelmúltbeli Központi Gazdasági Munkakonferencia egyértelműen kimondta, hogy erőfeszítéseket kell tenni a belföldi kereslet bővítésére, és a járványügyi ellenőrzési politika közelmúltbeli kiigazítása felgyorsította a belföldi fogyasztói piac fellendülését. Az átfogó várakozások szerint számos brókercég úgy véli, hogy: 2023-ban egyes vegyipari termékek iránti kereslet várhatóan újra növekedni fog, és az új energia-, energiatárolási, félvezető- és katonai iparban használt új vegyi anyaglemezek továbbra is magas üzleti lendületet vesznek. Ezek közül a félvezető anyagok, a fotovoltaikus anyagok, a lítiumanyagok és így tovább különösen érdemesek a befektetők figyelmére.
Félvezető anyagok: a hazai helyettesítés előnyeinek kihasználása a fejlődés felgyorsítása érdekében
2022-ben a globális gazdasági környezet, az iparági konjunktúra ingadozása és a járvány ismétlődő hatása miatt az egész elektronikai ipar bizonyos működési nyomással nézett szembe. Általánosságban elmondható, hogy Kína félvezetőipara továbbra is növekszik.
A Guoxin Securities kutatási jelentése rámutatott, hogy a félvezető anyagok lokalizációs aránya hazánkban 2021-ben mindössze 10% körül volt, ami a kategóriagazdagság és a versenyképesség tekintetében hátrányt jelent. Hosszú távon azonban hazánk integrált áramköri ipara a független innováció útjára lép. Várható, hogy a hazai anyagok és berendezések több erőforráshoz és lehetőséghez jutnak, és a hazai alternatív ciklus várhatóan lerövidül.
Az elmúlt években a félvezető alkalmazások és a fogyasztói piacok iránti kereslet folyamatosan nőtt. 2021-ben a globális félvezető-értékesítés elérte az 555,9 milliárd USD-t, ami 45,5 milliárd USD-s növekedést jelent 2020-hoz képest; várhatóan 2022-ben is tovább fog növekedni, és a félvezető-értékesítés eléri a 601,4 milliárd USD-t. Számos félvezető anyag létezik, és a piaci részesedésükben az első három a szilícium-ostyák, a gázok és a könnyű öntvények. Ezenkívül a polírozó folyadékok és polírozó párnák, a litográfiai ragasztó reagensek, a litográfia, a nedves vegyszerek és a porlasztási célpontok piaci részesedése rendre 7,2%, 6,9%, 6,1%, 4,0% és 3,0%.
A Guangfa Securities kutatási jelentése szerint az elmúlt években a vegyipari vállalatok körében az endogén kutatás-fejlesztés vagy kiterjesztett fúziók és felvásárlások révén a félvezető anyagok (elektronikus vegyi anyagok) területére való belépés egyre gyakoribb modell az átalakulás elérésére. Míg a sikeres átalakulással foglalkozó vállalatok magasabb piaci értékelést érhetnek el, miközben gyorsabb iparágat építenek, kettős növekedési hullámot indítottunk el. A hazai félvezetőipar gyors fejlődésének hullámában a kapcsolódó anyagokat gyártó vállalatok is jó lehetőséget kaptak a hazai helyettesítésre. Néhány, erős K+F erővel és sikeres ügyfélkörrel, valamint sikeres termékátalakítással és -frissítéssel rendelkező vállalat várhatóan osztozik majd a félvezetőipar gyors fejlődésében.
A Ping An Securities Research jelentése szerint számos tényező játszik szerepet, mint például a „szilíciumciklus” és a makrogazdasági ciklusok, és a félvezetőipar várhatóan 2023-ban éri el a mélypontját.
A Western Securities Research Report úgy véli, hogy az amerikai exportellenőrzés szigorítása felgyorsítja a félvezető anyagok hazai alternatívájának térnyerését. Optimisták a félvezető anyagok, alkatrészek és kapcsolódó berendezések, valamint a szilícium-karbid piacával kapcsolatban.
Fotovoltaikus anyagok: Tízmilliárd szintű POE piac vár az áttörésre
2022-ben, hazám politikájának előmozdítása keretében, jelentősen megnőtt a hazai fotovoltaikus iparban az új telepítések száma, és a fotovoltaikus ragasztófólia iránti kereslet is megnőtt.
A fotovoltaikus ragasztófólia alapanyagai két típusra oszthatók: etilén-etil-acetát közösség (EVA) és poliolefin elasztomer (POE). Az EVA, mint a fotovoltaikus ragasztófólia jelenlegi fő alapanyaga, nagymértékben függ az importtól, és a jövőben nagy teret enged a lokalizációnak. Ugyanakkor várható, hogy az EVA iránti kereslet a fotovoltaikus ragasztófólia területén hazánkban 2025-re elérheti a 45,05%-ot.
Egy másik népszerű alapanyag, a POE, amely fotovoltaikus termékekben, autókban, kábelekben, habosításban, háztartási gépekben és más területeken alkalmazható. Jelenleg a fotovoltaikus csomagolófólia a POE legnagyobb alkalmazási területévé vált. A „Kínai fotovoltaikus ipar fejlesztési ütemterve (2021-es kiadás)” szerint a hazai POE ragasztófólia és habosított polietilén (EPE) ragasztófólia piaci részesedése 2021-ben 23,1%-ra nőtt. Az elmúlt években a fotovoltaikus alkatrészek termelésének folyamatos növekedésével hazánkban és a POE folyamatos elterjedésével a fotovoltaikus ragasztófóliákban a hazai POE iránti kereslet folyamatosan nőtt.
Mivel azonban a POE gyártási folyamata magas korlátokkal jár, jelenleg a hazai vállalatok nem rendelkeznek POE kapacitással, és hazánkban a POE-fogyasztás teljes egészében importra támaszkodik. 2017 óta a hazai vállalatok egymást követően fejlesztettek ki POE-termékeket. A Wanhua Chemical, az Oriental Shenghong, a Rongsheng Petrochemical, a Satellite Chemistry és más magánvállalatok várhatóan a jövőben hazai szinten is lecserélik a POE-t.
Lítium akkumulátor anyagok: a négy fő anyag szállítmányai tovább nőttek
2022-ben Kína új energiahordozókkal és lítium akkumulátorokkal működő energiatároló piaca továbbra is magas maradt, ami jelentősen növelte a lítium akkumulátorok szállítását. A Kínai Autóipari Szövetség adatai szerint 2022 januárja és novembere között a hazai új energiahordozók gyártása és értékesítése elérte a 6,253 millió, illetve a 6,067 millió darabot, ami átlagos éves növekedést jelent, és a piaci részesedés elérte a 25%-ot.
A High-Tech Ipari Kutatóintézet (GGII) várhatóan több mint 6,7 millió új energiafelhasználású járművet fog értékesíteni belföldön 2022-ben; Kína új energiafelhasználású járműpiaca várhatóan meghaladja a 9 milliót 2023-ban. 2022-ben Kína lítium akkumulátor-szállítmányainak növekedési üteme várhatóan meghaladja a 100%-ot, az akkumulátorok szállításának növekedési üteme meghaladja a 110%-ot, az energiatároló lítium akkumulátorok szállításának növekedési üteme pedig meghaladja a 150%-ot. A lítium akkumulátor-szállítmányok jelentős növekedése különböző mértékben ösztönözte a négy fő anyag – pozitív, negatív, membrános, elektrolitos és egyéb lítium akkumulátoranyagok, például a lítium-hexfluorofoszfát és a rézfólia – használatát.
Az adatok azt mutatják, hogy 2022 első felében a China Lithium Electric Electronic Materials 770 000 tonnát szállított, ami 62%-os növekedést jelent éves szinten; a negatív elektróda anyagok szállítmánya 540 000 tonnát tett ki, ami 68%-os növekedést jelent éves szinten; az elektrolit szállítmánya 330 000 tonnát tett ki, ami 63%-os növekedést jelent éves szinten. Összességében 2022-ben a négy fő lítium akkumulátor teljes szállítása Kínában továbbra is növekedési tendenciát mutatott.
A GGII előrejelzése szerint a hazai lítium akkumulátor piac 2023-ban meghaladja az 1 TWh-t. Ezen belül az akkumulátorok szállítása várhatóan meghaladja a 800 GWh-t, az energiatároló akkumulátorok szállítása pedig a 180 GWh-t, ami a négy fő lítium akkumulátor teljes szállításának további növekedését fogja eredményezni.
Bár a lítiumérc és a lítiumsó ára 2022 decemberében csökkent, a brókerek szemében ez azonban főként a holtszezoni hatásnak köszönhető, és a lítiumárak „inflexiós pontja” még nem érkezett el.
A Huaxi Securities úgy véli, hogy a lítium-só árának ingadozása az iparág csúcsidőszakának normális ingadozása, nem pedig „inflexiós pont”. A Shen Wanhongyuan Securities azt is hiszi, hogy a nyersanyag-termelési kapacitás további felszabadulásával 2023-ban a lítium akkumulátor iparági láncának nyereségességének trendje fentről lefelé folytatódni fog. A Zhejiang Business Securities úgy véli, hogy a lítiumforrások marginális beismerése nagyobb, mint amire 2023 második felében szükség lenne.
Közzététel ideje: 2023. január 10.