A tudományos-technológiai forradalom új fordulója és a globális erőforrás-nacionalizmus térnyerése kapcsán az új kapacitások kínálata csökkent, miközben a downstream feltörekvő területek folyamatosan bővülnek.A kapcsolódó ágazatok, mint például a fluor anyagok, foszfor vegyszerek, aramid és más iparágak várhatóan folytatódni fognak.Fejlesztési kilátásait illetően is optimista.
Fluor vegyipar: A piaci tér folyamatosan bővül
2022-ben a fluorkémiai tőzsdén jegyzett társaságok teljesítménye fényes volt.A hiányos statisztikák szerint az első három negyedévben több mint 10 fluorkémiai tőzsdén jegyzett társaság nettó nyeresége nőtt az előző év azonos időszakához képest, egyes cégek nettó eredménye pedig több mint hatszorosára nőtt az előző év azonos időszakához képest.A hűtőközegtől az új anyagú fluorig, az új energiájú lítium akkumulátorokig a fluorid vegyipari termékek egyedülálló teljesítményelőnyökkel folyamatosan bővítették piaci terüket.
A fluorit a fluorkémiai ipari lánc legfontosabb front-end nyersanyaga.Az alapanyagokból előállított hidrogén-fluorsav a modern fluortartalmú vegyipar alapja.A teljes fluorkémiai ipari lánc magjaként a hidrogén-fluorsav az alapvető nyersanyag a fluortartalmú vegyi termékek középső és későbbi előállításához.A downstream fő iparágai közé tartozik a hűtőközeg.
A „montreali jegyzőkönyv” értelmében 2024-ben a három generációs hűtőközeg gyártása és felhasználása hazánkban az alapszinten le fog fagyni.A Jangce Securities Research Report úgy véli, hogy a háromgenerációs hűtőközeg-kvóta tülekedés után a vállalatok visszatérhetnek egy piacorientáltabb ellátási szintre.A 2024-es háromgenerációs hűtőközeg kvótáját hivatalosan befagyasztották, a 2025-ös második generációs hűtőközeg összesített kvótáját 67,5%-kal csökkentették.Várhatóan 140 000 tonna/év ellátási hiányt hoz.Ami a keresletet illeti, az ingatlanipar keménysége továbbra is fennáll.A járványmegelőzés és -ellenőrzés optimalizálása során fokozatosan talpra állhatnak az olyan iparágak, mint a háztartási gépek.Várhatóan három generációs hűtőközeg fog megfordulni a konjunktúra aljáról.
A China Business Industry Research Institute előrejelzése szerint az új energia, az új energetikai járművek, a félvezetők, az elektronikai és az orvosi iparágak gyors fejlődésével a fluortartalmú intermedierek, a speciális fluorid monomerek, a fluoridos hűtőfolyadékok, az új típusú fluortartalmú tűzoltószerek stb. Továbbra is elmélyült az új típusú fluortartalmú finomkémiai technológia fejlesztése.Ezen downstream iparágak piaci tere folyamatosan bővül, ami újabb növekedési pontokat hoz a fluortartalmú vegyiparba.
A China Galaxy Securities és a Guosen Securities úgy vélik, hogy a csúcsminőségű vegyi anyagok várhatóan tovább növelik a lokalizációs arányt, optimista a fluorit lemezekkel, például a fluorit hűtőközeggel kapcsolatban.
Foszfor vegyipar: A továbbfelhasználás köre kibővül
2022-ben a kínálati oldali strukturális reformok és az energiafogyasztás „kettős szabályozása” hatására a foszforkémiai termékek új gyártókapacitása korlátozott termelési kapacitással és magas árakkal rendelkezik, ami megalapozza a foszforkémiai ágazat teljesítményét.
A foszfátérc a foszfát vegyipari lánc alapvető nyersanyaga.A downstream magában foglalja a foszfátműtrágyát, az élelmiszer-minőségű foszfátot, a lítium-vas-foszfátot és egyéb termékeket.Közülük a lítium-vas-foszfát a legvirágzóbb kategória a jelenlegi foszfát vegyipari láncban.
Nyilvánvaló, hogy minden 1 tonna vas-foszfátot 0,5–0,65 tonna, és 0,8 tonna egy ammónium-foszfátot termel.A lítium-vas-foszfát iránti kereslet gyors növekedése az ipari lánc mentén az upstream átvitelig növeli a foszfátérc iránti keresletet az új energia területén.A tényleges gyártási folyamatban az 1gWh-s lítium-vas-foszfát akkumulátorhoz 2500 tonna lítium-vas-foszfát ortopédiai anyagra van szükség, ami 1440 tonna foszfátnak felel meg (folding, azaz P2O5 = 100%).A becslések szerint 2025-re a vas-foszfát iránti kereslet eléri az 1,914 millió tonnát, a foszfátérc iránti ennek megfelelő kereslet pedig 1,11 millió tonnát, ami a foszfátérc teljes keresletének körülbelül 4,2%-át teszi ki.
A Guosen Securities Research Report úgy véli, hogy a többoldalú tényezők együttesen elősegítik a foszfor vegyipari lánc folyamatos magas jólétét.Az upstream szemszögéből az ipar jövőbeli belépési küszöbének növekedése és a környezetvédelem nagy nyomása mellett kínálati oldala tovább fog szűkülni, és az erőforrások szűkös adottságai is hangsúlyosak.Az egymást átfedő külföldi energiaárak emelkedtek a foszfortartalmú vegyszerek külföldön való magas költségeinek előmozdítása érdekében, és megjelent az érintett hazai vállalkozások költségelőnye.Ezenkívül a globális gabonaválság és a mezőgazdasági jóléti ciklus elősegíti a foszfátműtrágya iránti kereslet növekedését;a vas-foszfát akkumulátorok robbanásszerű növekedése a foszfátérc iránti kereslet jelentős növekedését is biztosítja.
A Capital Securities szerint a globális erőforrás-infláció új fordulójának kiváltó oka a termelés kapacitási ciklusa, ideértve az ásványi erőforrások elmúlt 5-10 évének nem megfelelő tőkekiadásait, beleértve a tőkekiadások hiányát az elmúlt 5-10 évben. év, és az új kapacitások felszabadítása hosszú ideig tart.Az évi foszforérc-ellátás feszültsége nehezen csillapítható.
A nyílt forráskódú értékpapírok úgy vélik, hogy az új energiapálya továbbra is magas prosperitást mutat, és hosszú ideje optimisták az olyan upstream anyagokkal kapcsolatban, mint a foszfor vegyszerek.
Aramid:Innováció az inkrementális üzlet megvalósításához
Az információs ipar rohamos fejlődésével az aramid egyre jobban felkeltette a tőkepiac figyelmét.
Az aramidszál a világ három nagy teljesítményű szálának egyike.Szerepel a nemzeti stratégiai feltörekvő iparágban, és az ország hosszú távú támogatásának stratégiai csúcsminőségű anyaga is.2022 áprilisában az Ipari és Informatikai Minisztérium és a Nemzeti Fejlesztési és Reformbizottság közösen javasolta, hogy javítani kell a nagyteljesítményű szálgyártás színvonalát, és támogatni kell az aramid alkalmazását a csúcskategóriás high-end területen.
Az aramidnak két strukturált formája van: az aramid és a közeg, és a fő downstream az üvegszálas kábel iparágakat foglalja magában.Az adatok azt mutatják, hogy 2021-ben a globális aramidpiac mérete 3,9 milliárd USD volt, 2026-ban pedig várhatóan 6,3 milliárd USD-ra fog növekedni, 9,7 százalékos összetett éves növekedési ütem mellett.
Az elmúlt években a kínai optikai kábel ipar gyorsan fejlődött, és a világ első helyére ugrott.Az Ipari és Informatikai Minisztérium statisztikái szerint az országos optikai kábelvonal teljes hossza 2021-ben elérte az 54,88 millió kilométert, a nagy horderejű aramid termékek iránti kereslet pedig megközelítette a 4000 tonnát, amelynek 90%-a még mindig behozatal.2022 első felében az országos optikai kábelvonal teljes hossza elérte az 57,91 millió kilométert, ami 8,2%-os növekedést jelent az előző év azonos időszakához képest.
A Yangtze Securities, a Huaxin Securities és a Guosen Securities úgy vélik, hogy az alkalmazás szempontjából az aramid közepén lévő önvédelmi berendezések szabványai fokozatosan előrehaladnak, és az aramid iránti kereslet az optikai kommunikáció és a gumi területén továbbra is erős marad. .Ezen túlmenően, a lítium-elektrodermilida bevonatok piaci kereslete széles.Az aramid hazai alternatíváinak felgyorsulásával a honosítás mértéke a jövőben várhatóan jelentősen növekszik, és figyelemre méltóak az érintett ágazati készletek.
Feladás időpontja: 2023. január 10