A tudományos és technológiai forradalom új körének, valamint a globális erőforrás-nacionalizmus térnyerésének összefüggésében az új kapacitások kínálata csökkent, miközben a feltörekvő, downstream területek folyamatosan bővülnek. A kapcsolódó ágazatok, mint például a fluortartalmú anyagok, a foszforvegyületek, az aramid és más iparágak várhatóan továbbra is fejlődni fognak. A vállalat optimista a fejlődési kilátásokkal kapcsolatban is.
Fluorvegyipar: A piac folyamatosan bővül
2022-ben a fluorkémiai tőzsdén jegyzett vállalatok teljesítménye fényes volt. A hiányos statisztikák szerint az első három negyedévben több mint 10 fluorkémiai tőzsdén jegyzett vállalat nettó nyeresége nőtt az előző évhez képest, egyes vállalatok nettó nyeresége pedig több mint hatszorosára nőtt az előző évhez képest. A hűtőközegtől az új fluorid anyagon át az új energiájú lítium akkumulátorokig a fluoridos vegyipari termékek folyamatosan bővítették piaci területüket egyedi teljesítménybeli előnyeiknek köszönhetően.
A fluorit a fluorkémiai ipar legfontosabb alapanyaga. A nyersanyagokból előállított hidrogén-fluorid a modern fluortartalmú vegyipar alapja. A teljes fluorkémiai ipar magjaként a hidrogén-fluorid a közép- és továbbfeldolgozó fluortartalmú vegyipari termékek alapvető alapanyaga. A továbbfeldolgozó ipar fő iparágai közé tartozik a hűtőközeg.
A „Montreali Jegyzőkönyv” szerint 2024-ben a háromgenerációs hűtőközegek gyártása és felhasználása hazánkban az alapszinten fog befagyni. A Jangce Értékpapír-kutatási Jelentés szerint a háromgenerációs hűtőközeg-kvótaharc után a vállalatok visszatérhetnek egy piacorientáltabb kínálati szintre. A háromgenerációs hűtőközeg kvótáját 2024-re hivatalosan befagyasztották, a második generációs hűtőközeg kumulatív kvótáját pedig 2025-re 67,5%-kal csökkentették. Ez várhatóan évi 140 000 tonna kínálati hiányt fog eredményezni. A kereslet tekintetében az ingatlanipar továbbra is nehéz helyzetben van. A járványmegelőzés és -ellenőrzés optimalizálása során az olyan iparágak, mint a háztartási gépek, fokozatosan talpra állhatnak. A várakozások szerint a háromgenerációs hűtőközeg-kvóta várhatóan visszafordul a fellendülés mélypontjáról.
A Kínai Üzleti és Ipari Kutatóintézet (China Business Industry Research Institute) előrejelzése szerint az új energiaforrások, az új energiahordozók, a félvezetők, az elektronikai és az orvosi iparágak, a fluortartalmú intermedierek, a speciális fluorid monomerek, a fluorid hűtőfolyadékok, az új típusú fluoridtartalmú tűzoltószerek stb. gyors fejlődésével az új típusú fluortartalmú finomkémiai technológiák fejlesztése tovább mélyült. Ezen downstream iparágak piaci tere folyamatosan bővül, ami új növekedési pontokat teremt a fluortartalmú vegyipar számára.
A China Galaxy Securities és a Guosen Securities úgy véli, hogy a csúcskategóriás vegyi anyagok várhatóan tovább növelik a lokalizációs arányt, optimistán tekintve a fluorit lemezekre, például a fluorit hűtőközegre.
Foszforvegyipar: A downstream alkalmazások köre bővül
2022-ben a kínálati oldali strukturális reformok és az energiafogyasztás „kettős kontrollja” miatt a foszforkémiai termékek új termelési kapacitása korlátozott termelési kapacitással és magas árakkal rendelkezik, ami megalapozza a foszforkémiai ágazat teljesítményét.
A foszfátérc a foszfát vegyipari lánc alapvető nyersanyaga. A downstream ágazat magában foglalja a foszfát műtrágyát, az élelmiszeripari minőségű foszfátot, a lítium-vas-foszfátot és egyéb termékeket. Ezek közül a lítium-vas-foszfát a jelenlegi foszfát vegyipari lánc legprogresszívabb kategóriája.
Úgy tudni, hogy minden tonna vas-foszfátból 0,5–0,65 tonna, ammónium-foszfátból pedig 0,8 tonna keletkezik. A lítium-vas-foszfát iránti kereslet gyors növekedése az ipari láncban az upstream átvitelig növelni fogja a foszfátérc iránti keresletet az új energia területén. A tényleges gyártási folyamat során egy 1 gWh-s lítium-vas-foszfát akkumulátor előállításához 2500 tonna lítium-vas-foszfát ortopédiai anyagra van szükség, ami 1440 tonna foszfátnak felel meg (hajtogatással, azaz P2O5 = 100%). A becslések szerint 2025-re a vas-foszfát iránti kereslet eléri az 1,914 millió tonnát, a foszfátérc iránti kereslet pedig 1,11 millió tonna lesz, ami a foszfátérc teljes keresletének körülbelül 4,2%-át teszi ki.
A Guosen Securities kutatási jelentése szerint a többoldalú tényezők együttesen előmozdítják a foszforvegyipari lánc folyamatos magas virágzását. Az upstream szempontból, az iparág jövőbeli belépési küszöbének emelkedésével és a környezetvédelem magas nyomásával összefüggésben, a kínálati oldal tovább fog szűkülni, és az erőforrások szűkössége kiemelkedik. Az átfedő külföldi energiaárak emelkedése elősegíti a foszforvegyszerek magas külföldi költségeit, és megjelent a releváns hazai vállalatok költségelőnye. Ezenkívül a globális gabonaválság és a mezőgazdasági fellendülési ciklus elősegíti a foszfátműtrágya iránti növekvő keresletet; a vas-foszfát akkumulátorok robbanásszerű növekedése szintén jelentősen növeli a foszfátérc iránti keresletet.
A Capital Securities szerint a globális erőforrás-infláció új körének kiváltó oka a termelés kapacitásciklusa, beleértve az elmúlt 5-10 év ásványi erőforrásokra fordított elégtelen beruházásait, beleértve az elmúlt 5-10 év beruházásainak hiányát, és az új kapacitások felszabadítása hosszú időt vesz igénybe. Az éves foszforérc-kínálat feszültségét nehéz enyhíteni.
A nyílt forráskódú értékpapírok úgy vélik, hogy az új energiapálya továbbra is magas jólétet mutat, és régóta optimisták az olyan upstream anyagokkal kapcsolatban, mint a foszforvegyületek.
Aramid：Innováció a fokozatos üzleti növekedés érdekében
Az információs ipar gyors fejlődésével az aramid egyre inkább felkeltette a tőkepiac figyelmét.
Az aramid szál a világ három nagy teljesítményű szálának egyike. A nemzeti stratégiai feltörekvő iparágak közé tartozik, és egyben stratégiai, csúcskategóriás anyag is az ország hosszú távú támogatása szempontjából. 2022 áprilisában az Ipari és Információs Technológiai Minisztérium, valamint a Nemzeti Fejlesztési és Reform Bizottság közösen javasolta a nagy teljesítményű szálak gyártásának szintjének javítását és az aramid alkalmazásának támogatását a csúcskategóriás iparágban.
Az aramidnak két strukturált formája létezik: az aramid és a közepes, a fő downstream iparágak pedig a száloptikai kábelek iparágai. Az adatok azt mutatják, hogy 2021-ben a globális aramidpiac mérete 3,9 milliárd USD volt, és várhatóan 2026-ra 6,3 milliárd USD-re fog növekedni, 9,7%-os összetett éves növekedési ütemmel.
Az elmúlt években Kína optikai kábelipara gyorsan fejlődött, és a világelsőségbe ugrott. Az Ipari és Információs Technológiai Minisztérium statisztikái szerint az országos optikai kábelhálózat teljes hossza 2021-ben elérte az 54,88 millió kilométert, a nagy teljesítményű aramidtermékek iránti kereslet pedig közel 4000 tonna volt, amelynek 90%-a továbbra is importra támaszkodik. 2022 első félévében az országos optikai kábelhálózat teljes hossza elérte az 57,91 millió kilométert, ami 8,2%-os növekedést jelent éves szinten.
A Yangtze Securities, a Huaxin Securities és a Guosen Securities úgy vélik, hogy az alkalmazás tekintetében az aramid bevonatú önvédelmi berendezések szabványai fokozatosan fejlődni fognak, és az optikai kommunikáció és a gumi területén az aramid iránti kereslet továbbra is erős marad. Ezenkívül a lítium-elektrodermilida bevonatok iránti piaci kereslet széleskörű. Az aramid hazai alternatíváinak felgyorsulásával a jövőben várhatóan jelentősen megnő a hazai elterjedés mértéke, és a vonatkozó ágazati részvények figyelmet érdemelnek.
Közzététel ideje: 2023. január 10.